Excel DURATION 函数使用示例图文解析图文使用教程

DURATION 函数返回假设面值 ￥100 的定期付息有价证券的修正期限。

适用版本

Excel 2003+

说明

此函数为财务函数中计算期间的函数，返回假设面值 ￥100 的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值，用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。函数名由Duration（期间）单词组成。

返回值

修正期限。

语法

=DURATION(settlement, maturity, coupon, yld, frequency,[basis]) =DURATION(结算日, 到期日, 年息票利率, 年收益率, 频率, [日计数基准类型]) 

注意：应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。 例如，使用函数 DATE(2016,6,27) 输入 2016 年 6 月 27 日。 如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

参数

• Settlement （必需）： 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
• Maturity （必需）： 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。
• Coupon 必需。 有价证券的年息票利率。
• Yld 必需。 有价证券的年收益率。
• Frequency （必需）： 年付息次数。
  • 如果按年支付：frequency = 1
    • 按半年期支付：frequency = 2
    • 按季支付：frequency = 4
• Basis （可选）： 要使用的日计数基准类型。 可用的基准类型及含义如下：
  • 0或省略 → 美国（NASD）30/360
  • 1 → 实际天数/实际天数
  • 2 → 实际天数/360
  • 3 → 实际天数/365
  • 4 → 欧洲 30/360

要点

• 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。
• Settlement、maturity、frequency 和 basis 将被截尾取整。

实例

可能出现的错误

• #VALUE!
  • 如果 settlement 或 maturity 不是有效日期
• #NUM!
  • 如果 coupon < 0 或 yld < 0；
  • 如果 frequency 不是数字 1、2 或 4；
  • 如果 basis < 0 或 basis > 4 ；
  • 如果 settlement ≥ maturity。

……